興證策略團隊研報指出，結(jié)合6月23日以來漲跌幅，當前低位績優(yōu)的方向主要集中在消費板塊，以及部分周期和制造板塊，包括：農(nóng)林牧漁、新消費（飲料乳品、個護用品）、服務消費（旅游景區(qū)、教育）、醫(yī)藥（中藥、化學制藥）；周期（貴金屬、農(nóng)化制品、水泥）；電子（光學光電子）；制造（電網(wǎng)設備、航海裝備、汽車零部件、風電設備、摩托車）；券商。

研報全文如下

A股進入中報業(yè)績披露高峰期，市場對業(yè)績的關(guān)注度明顯提升。今年所有A股中報業(yè)績將于8月29日披露完畢，近期進入披露高峰期。截至8月26日15點，已有3233家上市公司披露中報業(yè)績（含業(yè)績預告/快報，剔除次新股，下同），披露率60.85%。

(相關(guān)資料圖)

從“股價-業(yè)績相關(guān)性”的季節(jié)效應看，隨著業(yè)績陸續(xù)披露，8月下半月市場對業(yè)績的關(guān)注度明顯提升。

從已披露中報業(yè)績的公司來看，25H1全A/全A非金融/主板以整體法計算的凈利潤同比增速分別為9.85%/6.74%/9.23%，二季度景氣延續(xù)。

一級行業(yè)看，Q2業(yè)績高增的行業(yè)主要集中在周期、券商、農(nóng)林牧漁、電力設備。當前披露口徑下，25Q2以整體法計算的凈利潤同比增速靠前、同時披露率大于60%的行業(yè)主要集中在周期（鋼鐵、有色、建材）、券商、農(nóng)林牧漁、電力設備。

二級行業(yè)看，除以上一級行業(yè)外，TMT、消費、制造等板塊中也具備業(yè)績α。當前披露口徑下，25Q2以整體法計算的凈利潤同比增速靠前、同時披露率大于50%的行業(yè)主要集中在：

周期：建材（水泥、玻璃玻纖）、普鋼、有色（貴金屬、能源金屬、工業(yè)金屬、小金屬）、化工（農(nóng)化制品、塑料）；

TMT：硬件（光學光電子、元件、通信設備）、軟件（軟件開發(fā)、游戲、IT服務）；

消費：農(nóng)林牧漁（農(nóng)產(chǎn)品加工、養(yǎng)殖、飼料等）、服務消費（旅游景區(qū)、教育）、新消費（飲料乳品、個護用品）、醫(yī)藥（醫(yī)療服務、化學制藥）；

制造：軍工（航海裝備）、汽車（摩托車、汽車零部件）、電力設備（光伏設備、電機、電網(wǎng)設備）；

金融：券商。

結(jié)合6月23日以來漲跌幅，當前低位績優(yōu)的方向主要集中在消費板塊，以及部分周期和制造板塊，包括：農(nóng)林牧漁、新消費（飲料乳品、個護用品）、服務消費（旅游景區(qū)、教育）、醫(yī)藥（中藥、化學制藥）；周期（貴金屬、農(nóng)化制品、水泥）；電子（光學光電子）；制造（電網(wǎng)設備、航海裝備、汽車零部件、風電設備、摩托車）；券商。

風險提示

僅公開資料整理，不涉及投資建議及研究觀點；數(shù)據(jù)統(tǒng)計不完備或口徑不同帶來偏差等

標簽： 農(nóng)林牧漁 消費 汽車零部件 光學光電子